재무관리 제6장 위험과 수익률

재무관리 제6장 위험과 수익률 [재무관리] 제6장 위험과 수익률.pptx 목차 제 1 절 수익률과 위험의 측정 제 2 절 위험과 수익률간의 상반관계 제 3 절 분산효과와 포트폴리오 위험 제 4 절 체계적위험과 베타 제 5 절 자본자산가격결정모형(CAPM) 본문 제 1 절 수익률과 위험의 측정 수익률의 측정 수익률은 일정기간 동안 투자한 자금이 얼마나 불어났는지를 의미 즉, 수익률은 어떤 주어진 투자기간 동안의 투자수익률을 의미하고 이는 보유기간 수익률(holding period return ; HPR)이라고 한다 위험의 측정 수익률은 많은 불확실성, 위험을 내포 미래 불확실성 해결 방법은 미래 전망에 대한 시나리오를 여러 개 고려, 각 경우의 개별수익률을 구하고 이들의 표준편차를 구하는 것 수익률의 분포가 넓을수록 결과가 불확실한 것 ☞ 표준편차 클수록 위험 본문내용 자본자산가격결정모형(CAPM) 5 위험과 수익률 제 1 절 수익률과 위험의 측정 수익률의 측정 수익률은 일정기간 동안 투자한 자금이 얼마나 불어났는지를 의미 즉, 수익률은 어떤 주어진 투자기간 동안의 투자수익률을 의미하고 이는 보유기간 수익률(holding period return ; HPR)이라고 한다. 보유기간 수익률은 자본이득 수익률 과 배당수익률 의 합 = t 시점에 사서 t+1 시점까지 보유할 경우의 보유기간 수익률 = t 시점과 t+1시점의 주가 = t +1 시점에 지불될 주당 배당을 의미 제 1 절 수익률과 위험의 측정 위험의 측정 수익률은 많은 불확실성, 위험을 내포 미래 불확실성 해결 방법은 미래 전망에 대한 시나리오를 여러 개 고려, 각 경우의 개별수익률을 구하고 이들의 표준편차를 구하