국제재무 Detroit Motors` Latin American Expansion 사례분석

국제재무 Detroit Motors` Latin American Expansion 사례분석 [국제재무] Detroit Motors` Latin American Expansion 사례분석.pptx 목차 사례분석 ISSUE 1. Debt-for-equity swap ISSUE 2. Brady Plan 사례에의 적용 본문 Debt-for-equity swap(대출금 출자 전환) -은행 등이 보유하고 있는 특정 기업의 대출채권을 그 기업의 주식으로 전환하는 재무 계약 출자전환의 장단점 1. 단점 -은행 입장 변제의 우선순위가 하락하여 담보권 등 채권자로서의 권한 행사가 불가능 → 은행의 부실화 가능성 -기업 입장 기존 대주주의 지분이 감소하여 경영권상실 가능성이 존재 도덕적 해이의 가능성이 존재 출자전환을 통해 최소의 비용이 드는 국가를 선정한다. 멕시코의 경우 →멕시코 중앙은행이 스왑액면가의 80%를 Detroit사에게 멕시코 화폐로 주고 국채를 상환함 $81,250,000*80%=$65,000,000 →채권을 조달할 때 드는 달러 비용은 81,250,000*0.4312 = $35,035,000 본문내용 사례에의 적용 사례분석 1. Detroit Motors’가 Latin America에 공장을 세우려 하는 상황. 2. Mexico, Venezuela, Chile 중 선택 가능하고, Cost는 $65,000,000. 3. 이 때 Debt-for-equity swap을 사용할 수 있고, 각국 중앙은행이 상환하는 출자전환 액면가에 대한 비율은 다음과 같다. 나라 비율(%) 멕시코 80 베네수엘라 75 칠레 100 ISSUE 1. Debt-for-equity swap Debt-for-equity swap(대출금 출자 전환) -은행 등이 보유하고 있는 특정 기업의 대출채권을 그 기업의 주식으로 전환하는 재무 계약 부채 주식 은행은 채권자에서 주주로 ISSUE 1 출자전환의 특징과 계약 체결 조건 -회사 참고문헌 “출자전환과 구조조정실무”, 서훈 조창현 “베네수엘라 혁명의 역사를 다시 쓰다”, 김병권외 “신자유주의시대 라틴아메리카 시민사회의 대응과 문화변동”, 조돈문외 “남미가 확보인다”, 이미숙 네이버 백과사전-출자전환(http://terms.naver.com/entry.nhn?docId=72748) 네이버 지식사전-브래디플랜(http://terms.naver.com/entry.nhn?docId=21061) http://shuangyu.uibe.edu.cn/acc421s/download/acc421s_anli01.swf